외국인, 반도체 이어 은행주까지 '팔자'

비상계엄 발표 여파로 외국인 투자자가 2거래일째 코스피에서 돈을 빼는 가운데 은행 관련주에서 자금 유출이 가장 심한 것으로 나타났다.

그동안 기업 밸류업과 주주환원에 대한 기대로 은행주를 사들였던 외국인이 정치적 불안정성을 이유로 차익 실현에 나선 것이다.

5일 유가증권시장에서 KB금융 은 10.6% 하락한 8만5800원에 거래를 마감했다.

JB금융지주 는 6.79% 내렸으며 신한지주 도 5.5% 하락했다.

외국인은 KB금융 에서 1341억원, 신한지주 에서 352억원을 순매도할 정도로 이날 외국인 매도는 삼성전자 와 은행주에 집중됐다.

KB금융 은 미국 국채 수익률 급등에 따라 신 흥국 자금 유출이 심하던 7월에도 하루 순매도가 490억원에 그쳤다는 점을 감안하면 이날 외국인 순매도량은 유례없는 규모다.

금융주는 올봄 총선을 앞두고도 윤 대통령 지지율과 연동돼 움직일 정도로 정부의 정책 추진 동력과 주가 흐름이 함께했다.

이번에 야당에서 탄핵소추안까지 발의하자 정책 모멘텀 약화에 대한 우려가 커지며 급락한 것이다.

금융주 중에서 계엄 발표 후 2거래일간 KRX증권지수는 5.1%, KRX보험지수는 7.8% 하락한 데 반해 KRX은행지수는 9.5% 하락했다.

밸류업 중에서 은행주 하락이 가파른 것은 주주환원 규모 축소에 대한 우려가 가장 큰 업종이어서다.

이미 달러당 1415원까지 떨어진 원화값 때문에 은행의 보통주자본비율(CET1)이 하락하면 주주환원 규모가 줄어든다.

정량적인 자본비율보다 은행주 투자심리에 부정적인 것은 정치적 불확실성이다.

야당이 탄핵소추안을 발의한 상황에서 야당이 바라는 시나리오대로 탄핵 후 조기 대선이 치러진다면 가장 유력한 대선후보는 이재명 더불어민주당 대표로 전망된다.

과거 이 대표는 '기본대출' '기본금융' 공약을 통해 은행권이 이익이나 배당보다는 사회적 역할에 더 신경을 써야 한다고 강조해왔다.

은행의 사회적 책임이 강화돼 대출금리를 낮추거나 취약계층 대출로 인한 충당금이 높아지면 결국 주주환원 규모 축소로 연결된다.

과거에도 은행이 충분한 이익창출력을 가지고 있었으나 금융당국의 배당 자제 요구 등으로 총주주수익률(TSR)이 낮았다.

다만 불확실성을 감안하더라도 최근 금융주의 낙폭은 과다하다는 분석이 나온다.

기업 공시의 책임, 우리나라 증시의 국제 신뢰도 등을 고려하면 주주환원이 백지화될 것이라는 우려는 비현실적이기 때문이다.

김도하 한화투자증권 연구원은 " KB금융 주가를 9만원으로 가정할 때 자사주 매입 및 소각 규모가 2024년 수준으로 유지되고 배당총액만 완만하게 증가한다면 2025년 TSR은 6%대 초반으로 나온다"고 말했다.

[김제림 기자]

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경제 어쩌냐구요 외국인이 반도체주도 팔고 금융주도 팔고 아놔

• 정치에 관심을 가져야 하는 이유
• 돈과 정치, 정책은 한 몸
• 정치와 정책에 관심을 가집시다

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